Исламский банкинг как решение проблем Понци финансирования, ликвидной ловушки и информационной асимметрииПоэтому Мински для предотвращения проблемы Понци финансирования предлагает законодательное ограничение на краткосрочное финансирование долгосрочных инвестиций, которое, однако, трудно применить на практике. Стоит отметить, что секьюритизация активов, являющаяся одной из причин финансового кризиса 2007-2008 года, когда инвестиционные фонды приобретали структурированные бумаги с определенными денежными потоками и выпускали под их обеспечение краткосрочные коммерческие бумаги несколькими траншами, также является примером Понци финансирования. Доход инвестиционных фондов формировался как разница между ставкой по долгосрочным активам и ставкой по краткосрочным привлеченным средствам и когда произошел рост процентных ставок, эти фонды столкнулись со снижение цен на долгосрочные активы при одновременном росте стоимости привлечения новых краткосрочных обязательств, что вызвало их банкротство. Таким образом, проблема Понци финансирования напрямую связана с требованием выплаты процентов и долга независимо от прибылей. Поэтому решением ее является участие кредитора в прибылях/убытках, т.е. выплата процентов из прибыли, на чем основан исламский банкинг. Участие в прибылях и убытках, увязав выплату процентов с доходами, предотвратит практику финансирования старых долгов посредством новых заимствований. Стоит отметить, что проблема ликвидной ловушки также связана с разрывом между обязательствами и активами должников. Это можно наблюдать в Японии, где после разрыва пузырей активов в 80-е годы прошлого века огромное количество частных компаний оказалось в ситуации технических банкротов их активы, воплощенные в недвижимости и ценных бумагах, резко упали в цене, тогда как пассивы и обязательства остались неизменными. Требования по пополнению залоговой стоимости также неблагоприятно действовали на балансовые счета компаний. Все это увеличило риск банкротств фирм и страх перед банками, в результате чего начался процесс бегства компаний от кредита экстренное погашение старых долгов и отказ от привлечения новых, которое продолжается до сегодняшнего дня. Снижение же спроса на кредит вызвало снижение процентной ставки практически до нуля, что, в свою очередь, привело к уменьшению стимулов к вложению депозитов и способствовало развитию ликвидной ловушки. Таким образом, выплата процентов из прибыли, решив проблему риска неплатежеспособности, будет способствовать росту спроса на кредит и процентной ставки, что выведет экономику из ликвидной ловушки. |
Психология, Общение, Человек
История
Экономическая теория, политэкономия, макроэкономика
Педагогика
Медицина
Бухгалтерский учет
Радиоэлектроника
Музыка
География, Экономическая география
Архитектура
Авиация
Трудовое право
Военная кафедра
Транспорт
Литература, Лингвистика
Искусство
История отечественного государства и права
Культурология
Менеджмент (Теория управления и организации)
Налоговое право
Компьютерные сети
Российское предпринимательское право
Банковское дело и кредитование
Компьютеры и периферийные устройства
Биология
Нероссийское законодательство
Государственное регулирование, Таможня, Налоги
Философия
Муниципальное право России
Международные экономические и валютно-кредитные отношения
Компьютеры, Программирование
Религия
Ветеринария
Теория государства и права
Социология
Право
Химия
Политология, Политистория
Маркетинг, товароведение, реклама
Законодательство и право
Математика
Металлургия
Охрана природы, Экология, Природопользование
Геология
Технология
Разное
История государства и права зарубежных стран
Конституционное (государственное) право России
Программирование, Базы данных
Гражданское право
Гражданское процессуальное право
Международное право
Таможенное право
Криминалистика и криминология
Страховое право
Микроэкономика, экономика предприятия, предпринимательство
Правоохранительные органы
Физика
Астрономия
Семейное право
Римское право
Экскурсии и туризм
Программное обеспечение
Техника
Теория систем управления
Сельское хозяйство
Историческая личность
Конституционное (государственное) право зарубежных стран
Ценные бумаги
Уголовное и уголовно-исполнительное право
Уголовное право
Арбитражно-процессуальное право
Земельное право
Финансовое право
Физкультура и Спорт
Экологическое право
Охрана правопорядка
Гражданская оборона
Юридическая психология
Здоровье
Материаловедение
Административное право
Адвокатура
Подобные работы
Инвестиционные процессы в переходной экономике
echo "Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих госуд
Проблемы Федерального казначейства
echo "Органы Федерального казначейства, организованные в виде трехзвенной структуры, способствуют реализации принципов бюджетного федерализма. Через систему этих органов обеспечивается вертикальное и
Свободные Экономические Зоны на примере Калининградской области
echo "Получение, использование и распределение созданных материальных благ требуют обмена ими не только на личностном, внутристрановом уровне, но также и на межстрановом. Необходимость осуществления
Экономический кризис
echo "Предметом исследова ния являются закономерности формирования и реформирования экономических отношений. Введение Экономический кризис! Сегодня об этом говорят все. На сегодняшний день это самая
Экономическая теория (Шпаргалка)
echo "Потребности людей постоянно возрастают(ограничены кошельком). В этой связи встает проблема рационального использования этих ресурсов. Предметом ЭТ явл. в первую очередь эк. отношения между людь
Утечка мозгов или миграция научных кадров из России
echo "Экономическая ситуация в стране такова, что молодые специалисты, выходящие в жизнь со свежими дипломами, часто остаются 'за бортом'. В настоящий момент оказаться востребованным в России по специ
Исламский банкинг как решение проблем Понци финансирования, ликвидной ловушки и информационной асимметрии
echo "Поэтому Мински для предотвращения проблемы Понци финансирования предлагает законодательное ограничение на краткосрочное финансирование долгосрочных инвестиций, которое, однако, трудно применить
Теория капитала: стоимость, деньги, товарный фетишизм (К. Маркс)
echo "Поэтому, не поняв природы товара и денег, нельзя понять как законы и логику развития капитализма, так и формы использования товарно-денежных отношений в условиях социализма. Поэтому, я начну с